因持续涨价被终端厂商投诉、历经发改委两次约谈之后，针对韩国三星、海力士，美国美光科技三大存储芯片巨头的反垄断调查终于启动。
2018年5月31日，中国反垄断机构派出多个工作小组，分别对三星、海力士、美光三家公司位于北京、上海、深圳的办公室展开“突袭调查”和现场取证，标志着中国反垄断机构正式对三家企业展开立案调查。目前，三星已经公开回应称“正在协助调查”。
三星、海力士、美光是全球三大存储芯片巨头，在DRAM、NAND两大产品线中占据全球绝大多数市场份额。2016年，因行业技术更迭、企业生产线换代，全球存储芯片市场出现近年来罕见的供不应求，并于2016年Q3全面进入涨价通道。其后涨价带来的成本压力传递至手机、固态硬盘、内存条等消费级产品。
时至今日，多位业内人士告诉21世纪经济报道记者，“几大巨头产能都已经能满足市场，供求已经平衡，甚至供过于求。涨价幅度虽然比以前小了，但价格却降不下来。”至今，涨价周期已持续两年。
2017年12月，因终端企业持续投诉，发改委关注到“DRAM行业价格的飙升”，发改委约谈三星，并表示将会更多关注由行业“价格操纵”行为引发的问题。2018年两会之后，发改委、商务部、工商总局的反垄断部门合并到新成立的市场监督总局反垄断局。5月份，反垄断部门就持续涨价问题约谈美光。
根据海关数据，2017年中国进口存储器889.21亿美元，同比2016年的637.14亿美元增长了39.56%。存储产品的持续涨价给中国产业造成了高成本负荷。
目前，三星已经公开回应称“正在协助调查”。
涨价改变行业格局
2017年，全球DRAM、NAND市场分别增长74%、46%，达到722亿美元、538亿美元，三星、海力士、美光三巨头成为最大的受益者。根据IHS Markit此前发布数据，在DRAM市场，三星、海力士、美光市场份额分别为44.5%、27.9%、22.9%，三家合计占比95.3%；在NAND市场，三星、海力士、美光市场份额分别为39%、10.5%、11.3%，合计60.8%。
因存储市场暴涨，全球半导体排名发生较大变化。2017年，三星半导体业务收入暴涨50%，以超过600亿美元的收入首次超越Intel登上全球第一的宝座。与此同时，海力士、美光也水涨船高，分别从第四名、第六名跃居第三、第四名。根据Gartner数据，海力士、美光收入分别增长了79%、78%。
2016年Q1-2018年Q1的涨价区间中，三星存储芯片业务收入从79.4万亿韩元增至173.3万亿韩元，增长118%；海力士收入从3.65万亿韩元增至8.72万亿韩元，增幅139%；而美光收入则从29.3亿美元增至73.5亿美元，增长151%。
同期，三星股价从2016年初的2.5万韩元增至如今的5万韩元，海力士则从3万韩元涨至9万韩元，美光每股股价则从14美元飙升至58美元，涨幅314%。
值得一提的是，在存储芯片疯狂涨价期间，美国一家律所开始就这一现象展开调查。在中国反垄断部门约谈、调查三巨头期间，美国律所Hagens Berman于2018年4月27日在美国加州北部地区法院向美光、三星、海力士发起反垄断集体诉讼。
该律所称调查显示，DRAM制造商协商同意通过限制DRAM的供应来提高DRAM的价格。2017年，DRAM每比特价格上涨47%，是30年来最大涨幅，其中4GB DRAM产品价格上涨了130%。早在2006年，Hagens Berman就曾经代理过类似DRAM反垄断诉讼，并为其代理人赢得了3亿美元和解费用。
在1999-2002年的全球互联网危机期间，三星、海力士、英飞凌、尔必达、美光5家DRAM企业曾达成价格协议，控制全球DRAM市场价格。当时，美国Dell、HP、苹果、IBM等计算机公司直接承受涨价带来的成本压力。2002年，美国司法部开始起诉上述公司，并于2005-2006年间做出总计7.29亿美元的违法处罚以及垄断收入罚款。
“逆周期”杀手锏
而今天，中国企业因存储芯片涨价受到的影响远超美国当年的电脑企业。2017年，国内所有旗舰手机普遍涨价200-300元，而内存条在2017年涨价幅度高达300%-400%。
财报显示，2017财年，美光在中国收入103亿美元，占其总收入51%。海力士2017年在中国收入10万亿韩元，占其总收入33.5%。同时，三星在中国收入31.6万亿韩元，占其总收入23.3%。其中，三星中国半导体、上海三星半导体两大公司2017年收入总计28.7万亿韩元，约253.9亿美元。
2017年，受益于存储芯片涨价，韩国向中国大陆出口机电类产品总额达到738亿美元，同比增长了24.7%。
不过，相比于现阶段中国电子制造业承受的涨价压力，更值得关注的是接下来的中国存储产业面临的全球竞争。
在上世纪90年代，日本存储芯片曾经占据全球50%的市场份额。但是，三星通过三次“逆势扩张”成功将日本企业赶下神坛。80年代中期、90年代末，三星总是在DRAM市场下滑期间增加投资、扩充产能，不断压低行业价格、蚕食日本企业的市场份额。2008年金融危机期间，DRAM颗粒价格跌幅超过80%，而此时三星却将2007年总利润的118%用于DRAM扩产，加剧价格下跌造成行业亏损，这直接加速了日后尔必达的破产，并奠定了三星的霸主地位。
2015、2016年间，三星在半导体业务投入资金分别为14.7万亿、13.1万亿韩元，占总Capex比均超过50%。而2017年，三星半导体业务资本支出飙升至27.3万亿韩元，约242亿美元。财报显示，相比于2016年Q1，三星半导体在2018年Q1的产能提升了339%。
目前，已经有多家分析机构预测DARM、NAND市场将供过于求。而此时，海力士预计2018年资本开支115亿美元。虽然三星并未公布2018年资本计划，但其Q1资本开支仍然保持上涨趋势。
形势与此前三星的几次逆势扩张相似。这对中国的NAND、DRAM产业而言并不乐观，这意味着，当中国两座DRAM、一座NAND工厂在进入规模量产阶段之后，将直接面临严酷的价格竞争。显然，在2017年赚足了涨价利润的国际巨头，对价格战的承受能力远超中国企业。
而除了价格战之外，中国企业还可能面临诉讼战、供应控制等等竞争手段，据知情人士透露，美光科技已经与半导体设备商达成排他性协议，限制向福建晋华供应半导体设备。
日前，手机中国联盟秘书长老杳发文呼吁：“作为全球最大的电子产品制造基地，中国需要更强有力的市场监督机构保证公平、公正的市场竞争秩序。”
根据财报统计，2016、2017年，三家公司在中国与半导体相关业务收入总计分别达到321亿美元、446.8亿美元。
根据《反垄断法》、《反价格垄断规定》，经营者存在价格垄断行为的，按照《反垄断法》第四十六、第四十七、第四十九条进行处罚，处以上一年度销售额1%-10%的罚款，且需要考虑违法行为的持续时间。以此计算，如果裁定三大巨头存在价格垄断行为，那么罚款额或许在4.4亿美元-44亿美元、8亿美元-80亿美元之间。
需要指出，美国司法部对DRAM价格垄断的罚款为销售收入的20%，而相比之下，国内近年来诸如浙江保险、吉林水泥等价格垄断案件中，处罚比例仅为销售收入的1%。
对于毛利率高达60%的存储芯片产业，1%的处罚相比于垄断行为带来的利润，微不足道。
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