作者：Gregory J. Cochrane

3月22日消息，数据通信管理公司（TSX:DCM）（“DCM”或“公司”）是北美各公司营销和业务通信解决方案的领先供应商，宣布了截至2018年12月31日的年度合并财务结果。公司总裁兼首席执行官格雷戈里•J•科克伦（GregoryJ.Cochrane）说：“2018年对我们公司来说是一个进步的一年。”在连续多年持续下滑后，我们连续第二年报告收入增长。重要的是，我们还显示了毛利润和毛利润率、SG&A收入百分比、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、净收入和调整后净收入的改善。收入增长以及这些其他改进的财务指标在很大程度上得到了DCM在2017年和2018年进行的收购以及我们核心DCM业务的一些稳定性的支持。”

我们的核心业务得到了一位主要金融服务客户的入职支持。我们还得益于一位长期客户在2018年第一季度的销量一次性增长。虽然客户仍然是一个重要的客户，但我们不希望其数量在2019年再次出现在相同的水平上。然而，在2018年下半年，我们开始服务于新兴的新市场，为大麻市场提供专业标签解决方案。

虽然我们的核心传统业务继续面临长期挑战，但我们仍然乐观地认为，继续从我们的顶级客户那里获得更多钱包份额的机会将抵消我们业务某些部分的长期下滑，我们将继续在其他市场体验增长，包括我们最近收购的市场。相思。

    亮点  

    2018财政年度  

a.与去年的2.895亿美元相比，收入同比增长11.5%，达到3.228亿美元，其中，我们的核心DCM业务增长了7.5%。

b.经调整的息税折旧及摊销前利润为2220万美元，同比增长38.0%（见下表2和“非国际财务报告准则措施”）。

c.净收入220万美元，其中重组费用270万美元，收购费用30万美元，一次性业务重组费用140万美元，净损失620万美元，其中重组费用950万美元，收购费用140万美元，一次性业务重组费用40万美元。上一比较期间

d.调整后的净收入为560万美元，与上一比较期间的250万美元相比（见下表3和“非国际财务报告准则措施”）。

    2018年第四季度  

a.与去年的7610万美元相比，收入同比增长6.6%，达到8120万美元，其中核心DCM业务增长4.0%。

b.调整后的息税折旧摊销前利润为650万美元，与上年的560万美元相比（见下表2和“非国际财务报告准则衡量标准”）。

c.净收入为80万美元，包括180万美元的重组费用，而净损失为250万美元，包括上一比较期间450万美元的重组费用。

d.调整后净收入230万美元，与上一比较期间的150万美元相比（见下表3和“非国际财务报告准则措施”）。

    最近的事件  

a.宣布减少直销队伍，预计节省140万美元的成本

b.银行信贷额度延长至2020年3月21日

c.对先前宣布的新设备的投资

永久性收购收购收购价格的最终确定

2018年10月17日，永续公司和DCM的供应商最终确定了与永续公司收购相关的收购价格，导致了10万美元的关闭后营运资本调整，DCM将在2018年第四季度以现金形式支付给永续公司的供应商。

    重组  

自2018年10月19日起，DCM关闭了位于魁北克德鲁蒙德维尔的公司工程部门，该部门由大约14名员工组成。该集团主要负责DCM传统的旋转胶印机和标签印刷机的服务和维护，目前已在安大略省德拉蒙德维尔和布兰顿的两个工厂合并，并在过去几年领导了DCM工厂的重大合并。Drummondville和Brampton的内部维护部门预计将支持DCM的表格和标签印刷机，而DCM的其他设备通常由原始设备制造商提供服务。DCM包括与2018年第四季度该部门关闭相关的60万美元的重组成本，主要与离职员工的遣散费有关。从减少劳动力和消除这一群体的相关间接费用中每年节省的总费用估计为150万美元。

自2019年11月13日起，DCM直接销售人员减少了约13人。DCM包括2019年第四季度70万美元的重组成本，主要与离职员工的遣散费有关。从减少劳动力和消除这一群体的相关间接费用中每年节省的总成本估计约为140万美元。

    与失语症的常年合资企业  

2018年11月7日，DCM宣布，DCM全资子公司Permany与全球领先的大麻公司Aphria Inc.（“Aphria”）签订了一份合资协议（“合资公司”），旨在开发、生产、营销和销售非Aphria品牌的新产品、品牌和产品类别。国内和国际成人使用大麻市场。合资公司最初将专注于为健康、医疗和成人使用市场注入大麻的产品。合资公司由多年生植物和蚜虫共同拥有。它将选择具体的项目进行合作，并寻求利用多年生植物、DCM和蚜虫各自的能力。合资协议包括与公司治理、出资、知识产权和其他标准事项有关的典型条款。截至2018年12月31日及截至该年度，合资公司没有任何重大余额或交易。

    新设备投资  

截至2018年12月31日，DCM获得了新的Gallus/Heidelberg混合数字标签印刷机。该媒体将支持DCM目前对大麻标签解决方案的需求，并为葡萄酒和烈酒市场提供新的机遇，为这些生产商和分销商提供与当前产品相比的独特价值主张。

海德堡六色印刷机已于2019年第一季度安装在蓟形印刷机上。这一新设备将提供增强的能力，使DCM能够从二级供应商转移更多的单张纸，也将有助于提高操作效率和毛利润，因为它将取代旧的五色印刷机。

    银行信贷融通延期  

2019年3月5日，DCM对其银行信贷安排进行了第二次修订。DCM银行信贷融通的重要修订条款包括将到期日延长至2023年1月31日，从其2020年3月31日的原始到期日算起；将预付款的应付利率从每年0.75%降低至每年0.60%；取消如果银行信贷融通在到期日之前终止或偿还；以及由于采用了对2019年1月1日或之后的报告期有效的国际财务报告准则第16号而对某些财务契约计算进行的修正。与《国际财务报告准则第16号》相关的修正案包括澄清，在对与使用权资产相关的租赁的会计处理发生变化后，DCM在银行信贷安排下的固定费用覆盖率的计算将在采用《国际财务报告准则第16号》之前的基本相同基础上完成。因此，与国际财务报告准则第16号相关的某些术语的定义被添加到银行信贷工具中。公司与银行的财务契约比率保持不变。

    经营成果  

本新闻稿中的所有财务信息均以加元列报，并符合国际会计准则委员会（IASB）发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）。

表1下表列出了所述期间的历史合并财务信息。

表2下表提供了所述期间内净（亏损）收入与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）和净（亏损）收入与调整后息税折旧及摊销前利润的对账。参见“非国际财务报告准则措施”。

    息税折旧及摊销前利润调整  

表3下表提供了调整后净（亏损）收入与调整后净（亏损）收入之间的对账，以及所述期间调整后每股净（亏损）收入的列报。参见“非国际财务报告准则措施”。

截至2018年12月31日的季度，DCM的收入为8120万美元，较2017年同期增长了6.6%或500万美元。除采用国际财务报告准则第15号的影响外，截至2018年12月31日的季度收入为150万美元，比去年同期高出2.0%。截至2018年12月31日的季度收入增长主要是由于之前收购Eclipse、Thistle和Bolder Graphics的全年业绩带来的额外收入、2018年收购Permanent、加拿大一家主要附表一银行带来的新收入，DCM在201年第三季度末赢得了该银行。7.增加现有和新零售商客户的标签数量，增加乐透行业现有客户的数量，提高某些产品的定价，并一次性增加长期客户的数量，该客户在2018年第一季度创造了890万美元的更高收入。收入的增加部分被某些客户的支出减少所抵消，特别是金融机构部门，这是由于他们在业务方式、非经常性工作和订单时间安排方面的技术转变。总体而言，DCM继续受益于其在2017年和2018年实施的增长举措，这有助于抵消行业经历的一些长期下滑。

截至2018年12月31日，DCM的收入为3.228亿美元，较2017年同期增长了11.5%或3320万美元。除采用国际财务报告准则第15号的影响外，截至2018年12月31日的年度收入为2310万美元，比去年同期增长8.0%。截至2018年12月31日的年度收入增长主要是由于之前收购Eclipse、Thistle和Bolder Graphics的全年业绩带来的额外收入、2018年收购Permanent的收入、DCM在2017年第三季度晚些时候赢得的加拿大主要附表一银行贡献的新收入。现有和新零售商客户的标签数量增加，乐透行业现有客户的数量增加，某些产品的定价增加，长期客户的数量一次性增加，在2018年第一季度创造了890万美元的更高收入。收入的增加部分被某些客户的支出减少所抵消，特别是金融机构部门，这是由于他们在业务方式、非经常性工作和订单时间安排方面的技术转变。总体而言，DCM继续受益于其在2017年和2018年实施的增长举措，这有助于抵消行业经历的一些长期下滑。

    收入成本和毛利  

截至2018年12月31日的季度，收入成本从2017年同期的5780万美元增至6130万美元，较去年同期增加350万美元或6.1%。除采用国际财务报告准则第15号时的调整影响外，与去年同期相比，收入成本增加了20万美元或0.4%。截至2018年12月31日的年度，收入成本从2017年同期的22010万美元增至24460万美元，较去年同期增加2450万美元或11.1%。除采用国际财务报告准则第15号时的调整影响外，与去年同期相比，收入成本增加了1570万美元或7.1%。

截至2018年12月31日的季度毛利润为1900万美元，较2017年同期的1840万美元增加150万美元，增幅为8.3%。除采用国际财务报告准则第15号的影响外，毛利润较去年同期增加130万美元或6.8%。与2017年同期的24.1%相比，截至2018年12月31日的季度毛利润占收入的百分比增加至24.5%，但是，除采用国际财务报告准则第15号的影响外，截至2018年12月31日的季度毛利润占收入的百分比为25.3%。截至2018年12月31日的季度，毛利润占收入的百分比有所增加，主要是由于收入增加、某些产品定价增加以及有利的产品组合，与可比期间相比，低利润率的热产品生产水平更低，取而代之的是高利润率的产品、高毛利润率。归因于常年性，以及从年初实施的成本节约举措中实现的成本削减。毛利润也受到纸张成本增加和向客户（尤其是某些最近的大客户）转帐增加时间的负面影响。

截至2018年12月31日的年度毛利润为7820万美元，较2017年同期的6940万美元增加了880万美元，增幅为12.7%。除采用国际财务报告准则第15号的影响外，毛利润较去年同期增加740万美元或10.6%。与2017年同期的24.0%相比，截至2018年12月31日的毛利润占收入的百分比增至24.2%，但不包括采用国际财务报告准则第15号的影响，截至2018年12月31日的毛利润占收入的百分比为24.6%。截至2018年12月31日的财年，毛利润占收入的百分比的增长受到Eclipse、Thistle、Bolder图形和多年生产品带来的毛利润增长的积极影响，这是由于DCM的定价规则的完善以及之前成本节约举措实现的成本削减的实施。然而，毛利润占收入百分比的增长部分被产品组合的变化、纸张和其他原材料价格上涨的影响以及对与某些现有客户签订的合同的利润压缩所抵消。

    销售、一般和管理费用  

截至2018年12月31日的季度的销售、一般和管理费用（SG&A）从2017年同期的1530万美元下降了10万美元，降幅为1520万美元，降幅为0.1%。除去采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响，SG&A费用与去年同期相比是一致的。这些成本占收入的百分比分别为18.8%（或采用国际财务报告准则第9号和第15号之前的19.8%）和20.0%（截至2018年12月31日和2017年12月31日）。截至2018年12月31日的一个季度，SG&A费用的变化主要归因于常年收购和一次性企业重组成本的增加，包括不符合重组成本条件的员工的非经常性裁员费用和一次性非经常性内部注销费用。但是，可抵押资产被成本节约举措（包括裁员）带来的收益抵消，从而与上一时期保持一致的平衡。

截至2018年12月31日的SG&A费用从2017年同期的6140万美元增至6620万美元，增幅为480万美元，增幅为7.9%。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的年度SG&A费用比去年同期高480万美元。作为收入的百分比，这些成本分别为截至2018年12月31日和2017年12月31日年度收入的20.5%（或采用国际财务报告准则9和15之前的21.2%）和21.2%。截至2018年12月31日的年度SG&A费用的增加主要归因于之前收购Eclipse、Thistle和Bolder Graphics的全年业绩，以及2018年收购Permanent的一次性业务重组成本140万美元，与非经常性裁员开支有关。不符合重组成本和一次性、非经常性注销无形资产、额外的专业费用以及与收入和毛利率增加相称的更高销售佣金成本的EES，部分被2018年初和2017年实施的成本节约举措的收益抵消。

    重组费用  

截至2018年12月31日的季度，DCM发生了180万美元的重组费用，而2017年同期为450万美元。截至2018年12月31日的一个季度，DCM发生了180万美元的重组费用，主要与DCM各业务部门的裁员有关。截至2017年12月31日的一个季度，DCM发生了170万美元的重组费用，主要是与相关人员减少相关的设施关闭成本、从关闭的设施转移设备和库存的成本以及DCM所有运营领域（包括销售、一般和行政职能）的人员减少有关的费用。在截至2017年12月31日的一个季度，美国DCM还因关闭其位于安大略省Mississauga和Qu_bec Granby的设施而分别收取了30万美元和240万美元的租出费。

截至2018年12月31日，DCM发生了270万美元的净重组费用，而2017年同期为950万美元。DCM产生了270万美元的重组成本，这些成本与以下相关：1）本年度完成的工厂合并导致的间接劳动力人数减少，以及销售和管理职能的减少；2）为促进多个包装、粗体图形和Granby、Qu_Bec的关闭和合并而产生的成本。设施分别进入DCM的布兰普顿、安大略、卡尔加里、阿尔伯塔和德拉蒙德维尔、魁北克设施。重组总成本被收回110万美元抵消，这与DCM终止其Granby、Qu_Bec设施的租赁协议有关。

截至2017年12月31日，DCM发生了950万美元的重组费用。总计680万美元的重组成本，与DCM的间接劳动力人数减少有关，这是由于DCM的订单到生产流程的简化以及销售、一般和行政职能的人数减少；设施关闭成本；以及从关闭设施中移动设备和库存的成本。这些重组成本被收回的30万美元抵消，这与安大略省里士满山的一个关闭设施的分租赁有关，DCM还产生了与关闭其位于安大略省米西索加省萨斯喀彻温省里贾纳市和魁北克省格兰比市的制造和仓库设施有关的租出费用，金额为30万美元，价值0.3英里。分别为400万美元和240万美元。

    调整后的EBITDA  

截至2018年12月31日的一个季度，调整后的息税折旧摊销前利润为650万美元，占收入的8.1%，调整后的息税折旧摊销前利润为2.9万美元，涉及企业收购成本和10万美元的一次性企业重组成本。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的季度调整后息税折旧摊销前利润为610万美元，占收入的7.8%，而去年同期调整后息税折旧摊销前利润为560万美元，占收入的7.4%。截至2018年12月31日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润较上年同期增加了90万美元或15.9%。截至2018年12月31日的三个月调整后息税折旧及摊销前利润的增加主要是由于DCM核心业务带来的收入增加、与长期收购相关的利润增加、有利的产品组合、改进的定价规则以及重组和损益节省的成本导致的毛利润增加。蚂蚁整合在2017年下半年和2018年初进行。

截至2018年12月31日，调整后的息税折旧摊销前利润为2220万美元，占收入的6.9%，调整后的息税折旧摊销前利润为270万美元的重组费用、30万美元的收购成本和140万美元的一次性企业重组成本。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的调整后息税折旧摊销前利润为2080万美元，占收入的6.6%，而去年同期的调整后息税折旧摊销前利润为1610万美元，占收入的5.6%。截至2018年12月31日的调整后息税折旧及摊销前利润较去年同期增加610万美元，这归因于DCM核心业务带来的收入增加导致毛利润增加，除了Eclipse、Thistle、Bolder图形和常年收购外，还实施了部分改进的定价方案。GH前一年，有利的产品组合，以及在2017年下半年和2018年初进行的重组工作节省的成本。这部分被较高的SG&A费用抵消。

    最低费用  

截至2018年12月31日的三个月内，包括DCM信贷工具项下未偿债务利息、与已关闭信贷工具相关的某些不利租赁债务利息以及与以公允价值记录的某些债务相关的利息增加费用在内的利息支出为130万美元，而SAM为110万美元。E期为2017年，截至2018年12月31日财年为500万美元，而2017年同期为440万美元。截至2018年12月31日止年度的利息支出高于上一年度的同期，主要原因是与新的皇冠贷款相关的利息支出增加，以及发行无担保无息供应商回购票据，为供应商回购的长期收购提供资金，全年利息支出b上一年收购的ACK票据，包括Eclipse、Thistle和Bolder图形以及新皇冠设施的更高交易成本，这些新皇冠设施将被摊销到利息支出中。

    所得税  

DCM报告截至2018年12月31日的季度所得税前收入130万美元，净所得税支出40万美元，相比之下，截至2017年12月31日的季度所得税前亏损320万美元，净所得税回收80万美元。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的年度净所得税费用为30万。本期税费主要与DCM截至2018年12月31日和2017年12月31日的季度的预计应纳税所得额的应付所得税有关。递延所得税追回主要与截至2018年12月31日和2017年12月31日各季度的临时性差异和新临时性差异未来转回时间估计值的变化有关。

DCM报告了截至2018年12月31日年度的所得税前收入为340万美元，净所得税费用为110万美元，相比之下，截至2017年12月31日年度的所得税前损失为790万美元，净所得税回收为170万美元。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的年度净所得税费用为80万美元。本期所得税费用是由于DCM截至2018年12月31日的年度预计应纳税所得额的应付税款。截至2018年12月31日止年度的递延所得税收回主要与未来暂时性差异转回估计数的变化有关，主要是由于采用了国际财务报告准则第15号，包括充分利用亏损结转和截至12月31日止年度产生的新暂时性差异而进行的调整。2018。

    纯收入  

截至2018年12月31日的季度净收入为80万美元，而2017年同期的净亏损为250万美元。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的年度净收入为60万美元。截至2018年12月31日的季度可比盈利能力的增加主要是由于毛利润占收入的百分比更高、收入更高（包括长期收购后的财务结果）、某些产品的定价增加、有利的产品组合、成本节约以及较低的重组和收购。费用。

截至2018年12月31日止年度的净收入为220万美元，而2017年同期的净亏损为620万美元。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的年度为120万美元。截至2018年12月31日的年度可比盈利能力的增加主要是由于收入的增加，其中包括Eclipse、Thistle、Bolder Graphics和Permany的收购后财务结果、DCM定价策略中的一个精炼规则、较低的重组费用和收购成本以及成本降低，如重组努力的结果。这一增长部分被原材料成本的增加和合同客户利润的压缩以及SG&A的更高水平所抵消，包括Eclipse、Thistle、Bolder图形和Permany的收购后财务结果。

    调整后净收入  

截至2018年12月31日的季度调整后净收入为230万美元，而2017年同期调整后净收入为150万美元。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的季度调整后净收入为250万美元。截至2018年12月31日的季度可比盈利能力的增加主要是由于毛利润占收入的百分比更高、利润率更低的产品数量更少、收入更高以及DCM定价策略和成本节约中的精炼纪律。

截至2018年12月31日的调整后净收入为560万美元，而2017年同期的调整后净收入为250万美元。除采用国际财务报告准则第9号和第15号的影响外，截至2018年12月31日的年度为510万美元。截至2018年12月31日的年度可比盈利能力的增加主要是由于收入的增加，其中包括Eclipse、Thistle、Bolder Graphics和Permany的收购后财务结果，以及DCM定价策略中的一个精细规则和重组效率导致的成本降低。RTS。这一增长部分被较高级别的SG&A抵消，包括收购后Eclipse、Thistle、Bolder图形和Permany的财务结果。

    经营活动产生的现金流量  

截至2018年12月31日，经营活动产生的现金流量为1730万美元，而2017年同期经营活动产生的现金流量为390万美元。经非现金项目调整后，本期经营活动产生的现金流量总计1650万美元，去年同期为1300万美元。本期经营活动产生的现金流受到收入增加、改进定价规则带来的更好毛利润以及通过收购更大胆的图形和多年生产品获得的更高利润的积极影响，但这一影响被纸成本增加以及客户的压缩毛利润略微抵消。具有合同定价和480万美元收购产生的SG&A费用增加、一次性非经常性业务重组成本、专业费用和较高销售佣金，与上一年比较期间收入增加相对应。截至2018年12月31日的年度营运资本变动产生了780万美元现金，而上一年度使用的现金为50万美元。由于截至2018年12月31日的年度收入增加，以及将付款期限延长至DCM的供应商，存货采购量和相关制造成本增加的应付账款增加，以便更好地将付款时间与DCM客户未付应收账款的收款保持一致。

此外，490万美元的现金主要用于支付遣散费和租赁终止成本，而2017年则为700万美元。对公司养老金计划的捐款为100万美元，较上一年的140万美元有所减少，而截至2018年12月31日的年度所得税增加了120万美元。

    投资活动  

截至2018年12月31日，投资活动使用了1490万美元的现金流，而2017年同期的现金流为1190万美元。2018年，270万美元的现金被用于投资IT设备，以支持新的企业资源规划（ERP）系统和打印设备，此外还产生了租赁权改进的一定成本，以便于将多个Pakfold、Granby、Qu_Bec和Bolder图形设备整合到DCM的Brampton、Ontari中。O、Drummondville、Qu_bec和Calgary、Alberta分别位于。此外，510万美元的现金用于进一步投资开发DCM的新ERP系统。2018年，730万美元的净现金被用于收购常年业务。

    融资活动  

截至2018年12月31日，用于融资活动的现金流量为350万美元，而用于融资活动的现金流量为2017年同期370万美元。DCM从发行普通股和认股权证中收到了70万美元现金，从其信贷安排（包括建立新的Crown信贷安排）下的预付款中收到了1300万美元现金。年内偿还了其各种信贷安排下的总计1120万美元未偿本金，以及总计460万美元与供应商收回与收购Eclipse、Thistle和Bolder图形相关发行的本票有关。数据还产生了90万美元的交易成本，涉及对其高级信贷安排的修订和建立新的Crown信贷安排。

    展望  

2019年2月，由于Eclipse和Thistle供应商的原因，我们完成了最终本票余额的支付。对更大胆的供应商的最终付款将在今年晚些时候完成。总的来说，我们将在2019财年支付大约410万美元与Eclipse、Thistle、Bolder和Permany收购相关的本票。此外，我们将在2019年偿还约570万美元的固定期限债务，与我们的三项IAM信贷安排有关。我们预定的IAM定期债务付款继续分期偿还，每月偿还，并将在2023年初通过各自的期限全部偿还。我们最近将银行信贷期限延长了三年，至2023年3月31日。截至2018年底，该贷款的余额约为2080万美元，根据符合条件的规定，总可用性高达3500万美元，为我们的业务提供了流动资金灵活性。

虽然我们预计2019年的同比增长不会像去年那样，但我们仍然专注于通过坚持五个关键战略优先事项来推动未来一年的财务业绩改善：

a.关注我们的核心客户

b.继续提高毛利率

c.减少我们的销售、一般和管理费用

d.偿还债务

e.进行战略投资以支持我们未来的增长

    关于数据通信管理公司  

DCM是一家通信解决方案合作伙伴，通过与客户建立更有意义的联系，为北美各大公司增加价值。DCM将客户洞察力和思想领导力与前沿产品、模块化支持技术和服务结合起来，为客户的进驻市场战略提供动力。DCM帮助客户管理他们的品牌如何产生，确定适合他们的渠道，管理多媒体活动，部署特定位置和1:1营销，执行定制忠诚度计划，并在一个地方满足他们的商业印刷需求。

DCM丰富的经验使其成为跨多个垂直领域提供通信解决方案的专家，包括金融、零售、医疗、消费者健康、能源和非营利部门。由于其在加拿大和美国（芝加哥、伊利诺伊州和纽约、纽约）的地理位置，它能够以规模、速度和效率满足客户的不同需求——无论要求有多大或多复杂。DCM能够以打印或数字格式提供高级数据安全性、法规遵从性和双语通信。