家装行当的人很发愁，十年前的房子如今都翻了几十倍，装修价格还雷打不动。作为耐用消费品，装修一向是高客单值，低频次。而现在，有新的看法是，它可能变成快消品，低决策成本，更快的更换节奏，当然这也给行业带来了更高的要求、更深的变革。

这是分享投资联合创始人崔欣欣日前在GIIS 2017家居家装产业创新发展大会上的分享，围绕装配式装修、行业蓝海、智能家居，他以投资人的视角剖析了“大居住”范畴内的机会。以下为演讲全文（有删减修改）：

分享投资是2007年成立到今天10年的时间，这10年时间里面累计管理的基金规模50个亿人民币，是一个创业性的投资机构，我们核心几个创始人合伙人在做投资以前都是自己创业或者在一些实业里面工作的，其他的同行更多来自于投行或者是投资机构，有财务背景的。目前是两个基金，我们团队发展成为两个相对独立的团队，一个是专门医疗健康基金，另外一个基金是互联创新基金。

2016年开始我们把TMT基金聚焦范围进一步缩窄到大居住领域。

第一,这个行业实在太大了，人类对居住更美好的追求永无止境的.

第二,在今天城市居民有90%的时间都在室内空间里度过。

第三，全球房地产加起来总价值是全球黄金储量36倍，是上市公司总值3.9倍，面对这样大一笔财富所有的相关生产、服务、交易甚至延伸的应用，这里面有着巨大的创新空间。

我们聚焦是以空间为核心，在新技术、新模式、新消费升级一系列动力下这些创新企业。

房多多、爱空间、兔博士、兔狗家装、多彩投，这几个都是和大居住领域相关的投的项目。

装修正在变成快消品

在2000年的时候，我个人自己买的第一套房子110平方米在深圳，买这个房子花了十几万，装修花了10—15万之间。前两天我查了一下房地产中介的数字，那套房子现在是600万，今天找爱空间或者土巴兔，装的可能比当年2000年质量还要好，还要豪华，还要舒适，也就是15万元左右。

房子涨了十几倍，但是在装修上的投入依然还是那么多，这是不是一个很苦逼的事？对于装修从业人员来说。人工涨了那么多，原材料成本也不断上涨，一套房子装修你收到的钱依然是十多万。

最苦逼的是2000年我还买了一个日立电视，42寸LED电视机当时要2万元，今天买一个42寸液晶屏电视十分之一。

首先，巨大的差异产生的原因是房子本身具备投资价值，是投资保值，由于这个原因它的价格上涨了。

但是装修是什么？装修在十多年前相当于耐用消费品，在今天占综合支出比例里面逐渐正在沦为一个向着快速消费品方向在延伸，当然还没有像电视机这种，今天电视机出一点问题，修都不想修，直接扔掉换一台新的，这就是快速消费品的特征。

装修这件事正在越来越接近消费品，作为消费品可能会产生一个什么样的未来？我不可能花10万元去装修，但是我有没有可能在15年、20年装几次，去年底我们有个同事就干了这个事，点击了几项下了几个订单，就把他们家整个墙纸，整个风格全换了，感觉像换了一套房子一样，她是一个女同事，我其实就是过年给家里换一套衣服，跟给自己换一套衣服没有什么区别，不用那么麻烦，就是在淘宝下定单，有人上门安装，相当于“微装修”，这种消费的支出会变的越来越接近于冲动消费，这是有可能的，并不是马上就成为一个普遍现象。由于这样巨大的价格差异，以及你为这样一套房所付出周边的消费，消费空间正在越来越大。

装修这个事情既然成本不断在上涨，大家愿意在这上面投入的资金，投入的消费金额并没有增加很多，这个会带来一个很严重的问题，家装行业企业怎么样继续向前发展？怎么样进行产业升级？

装配式装修

我们现在已经把面对消费者卖家业主这一端交互界面越来越接近于年轻人互联网消费习惯。这里面最大的问题在哪里？他要往前一步，往工业化过程进步的时候，最核心的问题不在于这些瓷砖是不是工业化产品，而在于这个瓷砖相对应安装、装配工艺确是手工作坊式的工艺，这个就会带来最严重的问题，传统的装修公司人工成本占成本多少比例？30%以上甚至某些企业会达到40%的比例，在这样的成本比例里面怎么样实现规模经济？不可能。

怎么样实现在大批量房子装修交付的时候质量的保证？所有东西都是靠人工来实现合作质量的标准，只有把传统的工艺完全进行质的变化，才有可能实现。

有没有可能在装修的时候不用水泥，不用浇水，所有的装修过程只需要电钻、螺丝搞定，这样意味着在过去装修工艺里面一定有水工、泥工、木工、电工，除了电工相对来讲好像技术含量很高，但其实对工艺的手工依赖性是最低的，水工、泥工这些依赖性是最高的，木工今天由于尚品宅配这一类型定制家居企业的发展，已经逐渐的把现场的木工活减到了最低，还剩下水工、泥工有没有可能进一步变化？我觉得这个机会是有的。

机会在哪里？就是装配式的建筑，也是行业里面大家所讨论的干法作业，干法作业已经在北京、上海很多城市公租房正在逐步的实施。我们提出一个观点，装配式的建筑以及装配式的装修或者换一种说法集成式的装修这一类服务的公司即将会迎来一次“春天”。

北上广深这方面相关政策分别都是从2015—2017年逐步发布，北京市2015年11月31日起保障性住房实现全装修成品交房，政府投资新建的5万平方米以上10万平方米以下商品房采购装配式建筑，对于装配式建筑实施项目有各种各样的配套奖励。

怎么样算装配式建筑？有一个评分体系，在这个评分体系结构部分最多可以拿到60分，装修部分可以拿到40分，这个是国家装配式建筑的标准。通过这些政策的推出，这些装配式的技术、工艺以及产品正在逐步找到应用的领域或者找到他们自己的市场。

新的政策是租售并举，这四个字意味着在未来3—5年里面公租房供应量一定会大幅度增加。在这种情况下，面对大批量的流动性，流转性的房子来讲，装配式装修部分应用需求量会更大。为什么这样讲？大家都知道公租房最主要的特点是两三年就可以换一批，比如公寓这个人过来住两年，两年之后换一波人装修要重新换修，如果是传统工艺换新的时间和成本都是很高的，两三年的租金又耗掉了，用装配式装修工期短，局部维修保养、换新方面成本有非常大的优势，这个就不多说了。

被冷落的“存量”

传统工艺 我们碰到很多投资公司聚焦的领域是人工智能、AR等最前沿的先进技术，那个没有错，但是有些地方被冷落了，涉及到最传统一些工艺，比如五金工艺，特别是在广州周边佛山南海有很多的五金加工厂，他们生产滑轨、铰链，市场空间需求是非常巨大的。随着我们对家居体验质量要求越来越高，这些创新的高质量的更能够替代进口五金件的这些东西，后面还有非常大的成长空间。

出口转内销，跟过去我们提的概念不一样，在过去有很多高端的消费家居产品95%产品是出口，国内有非常多这样的企业。目前随着国内消费市场提升以后，这些企业面对10多亿人口的市场，也迎来一个非常大的市场成长空间。

智能家居的“前夜”

在过去相当长一段时间里面，所谓的智能家居更准确的定义并不是真正的智能家居，而是家电产品的智能化。

另外前一段时间谷歌智能音箱新产品推出，让大家有了另外一种认识，智能语音加上全屋各种联网设备，加起来成为一个智能家居，我认为也许是，也许不是。

最终是不是智能对消费者来讲不是那么重要，最重要的是我付出这样钱的前提下，我得到的东西是不是能够对应上，所谓的性价比最高。

从另外一个角度来考虑这个事，所谓的智能手机是什么？并不是真的就是很聪明，只是在一个屏幕上同时实现又玩游戏，可以做各种各样的事情。如果用在家居上不妨想，有另外一种可能，随着房子越来越小，能不能在15平方米的空间里面很容易翻转各种应用场景，按一个按钮这个地方就可以睡觉，按一个按钮客厅就可以变成一个餐厅，沙发可以藏起来，餐桌伸出来。类似这样变形的家具有可能会遇到更大的成长空间。这个是“时空复用”，这个概念是北京一个人提出来的，变形家具过去这么多年已经出现过了，在这一块极板上怎么样能够同时再根据人不同状态需要，能够提供相应的满足，这个可能会是另外一种角度阐释智能家居的概念。

结语

从我的角度来讲，我更加愿意认为传统的行业在人类基本需求上去迎接这些先进的技术落地，最终希望我们在做投资选择的时候，更愿意看到这样的产品和项目。