大众熟悉的沈南鹏是个数学天才，但是很少有人知道沈南鹏也会抽时间读金庸的小说。

在深圳见沈南鹏前一天，着名小说家金庸先生去世。金庸先生和沈南鹏是老乡，两人都来自于浙江海宁。“我小时候住的硖石镇紧邻金庸的故乡袁花镇，离徐志摩的故乡也很近。”沈南鹏回忆道。

作为红杉资本全球执行合伙人，沈南鹏当前的工作以全球科技领域投资为主，他亦是这家在硅谷成立46年的顶级投资机构核心管理团队的重要成员，负责全球战略制定与管理等工作。除了持续看好的美国、中国市场外，红杉资本还布局了印度以及东南亚市场。

在经历了几波更迭和经济周期后，创投江湖也在不断迭代——新生代基金出现，一些外资基金撤离，一些老牌基金也不再活跃。“时代变化很快。”沈南鹏说，“我们必须做好准备迎接全球科技五年、十年乃至十五年之后的发展。”

2005年，红杉、NEA、红点资本等外资投资机构集中进入中国，到了2010年，移动互联网时代悄然开启。也是在这一年，红杉中国共有9个项目成功实现IPO，有了属于自己的光环，被媒体封为“退出之王”，沈南鹏则登上了“福布斯中国最佳创投人”榜单榜首。

八年后，沈南鹏的名字再次出现在了第一名的位置，不过这次是全球最佳创投人榜，这也是全球华人创投人士首次摘得桂冠，而仅仅在六年前，全球最佳创投人榜单前十中都还没有出现过中国人的名字。

中国风险投资历史不过20年时间，但是其影响力已经远远超过其他金融投资。

2005年股权分置改革实施，此后中小板、创业板、新三板等多层次资本市场建立，风险投资有了顺畅的退出渠道。与此同时，互联网和移动互联网时代到来，遇上了中国经济结构转型和城镇化进程，双创政策的推出、对互联网创新的包容、政府引导基金的设立，加上过去十年GDP8%以上的增速，都为互联网创新提供了优渥土壤。中国历史上从未有过的全民创业时代到来。据统计，目前中国诞生的独角兽数量仅次于美国。

沈南鹏庆幸自己身在其中。

“中国有巨大的市场、巨大的人口红利、巨大的工程师红利、城镇化还处于早期，这些都会推动科技创新。同时私募股权也成为推动经济发展的重要力量。”

有数据统计，2010年之后，12家超过100亿美元估值的独角兽中，红杉捕捉到9家，目前中国独角兽数量达到181个，而红杉投资的独角兽数量达到50家，占比近30%。如果按照上市公司市值计算，目前红杉中国投资的上市公司市值超过6200亿美元。在中概股电商公司中，红杉中国包揽了中国前三大电商平台，阿里巴巴、京东、拼多多，红杉也是唯一一个同时投资了TMDP（今日头条、美团点评、滴滴、拼多多）的公司。在美团-大众点评、58同城-赶集、京东-达达这些并购交易的背后，它也是重要的推动者。

“红杉几乎把握住了每一次新的风口、新的机会，做到这一点相当难能可贵。”华兴资本创始人包凡说。

“如果问中国最好的天使投资是谁，可能会有不同的答案，但是如果问中国最好的VC是谁，其实很难有不同的答案。”真格基金投资总监刘元表示。

对于红杉中国今天的成就，沈南鹏功不可没。身高1.80m的沈南鹏行动飞快，工作人员常常跟不上他的脚步，而在过去十三年，沈南鹏的速度也让同行们望尘莫及。红杉几乎在大半个互联网占得先机。

同行会在小范围聚会中讨论沈南鹏在关注什么，甚至有基金将跟投红杉的投资项目作为基金策略。沈南鹏成为创业者们最想从他那里拿到支票的人。外界也都在寻求一个答案，红杉中国是如何成长的？

找到另外一个“真爱”

Sequoia，这个单词发音读起来不那么朗朗上口，为此，当初周逵还在百度上特意搜索了下，发现这家起源于美国硅谷的公司曾投资了苹果、思科、微软等科技巨头，这激起了他的好奇心。此后，加入红杉中国并任基金合伙人的周逵不仅了解了红杉的“秘密”，还与沈南鹏组成了“双子星”组合。“一个海龟，一个土鳖。”周逵开玩笑称。

这是红杉中国本土化的起点。沈南鹏有意组建一个本土化的团队，周逵曾经在联想创投工作，有本土化经验以及技术背景，这正是沈南鹏所需要的。

从2005年开始，红杉中国逐渐走入创业者、媒体和同行的视野，并开启了这段不同寻常的探险之旅。

现在，红杉中国已经站在中国创投江湖的中心，这证明沈南鹏十三年前那个选择是对的。

2005年年初，携程在丽江召开管理层会议，此时携程已上市两年，业绩光鲜，公司运转顺利。当时担任携程CFO的沈南鹏在会议间隙找到梁建章说，“我现在找到一个更好的机会，要跟你‘分手’了。”

“我们在蓬勃发展，还有很多改变整个行业的机会，怎么你现在就走了呢？”梁建章有些惊讶。梁建章、沈南鹏、季琦、范敏被称为“携程四君子”，他们共同创立携程，用互联网的方式改造旅游行业。

梁建章已经记不清当时沈南鹏跟他说了什么，“但是我感觉他已经找到另外一个‘真爱’了，有这么好的机会他怎么能放弃？”梁建章与沈南鹏共事六年，两人彼此了解，沈南鹏已下定决心，梁建章便没有过多劝说。

正如《肖申克的救赎》中那句经典台词，“有些鸟是关不住的，它们的羽毛太鲜亮了。”那时的沈南鹏雄心勃勃，他不仅想要作为创业者参与互联网行业，还希望通过投资的方式参与到更多新经济企业的变革中。射手座的沈南鹏天生就有着冒险的基因。

红杉资本在2004年结束了那次着名的“中国行”之后，决定在中国设立美国之外第一个新的分支机构。机缘巧合，红杉资本找到了沈南鹏。

“当我们和红杉美国合伙人在旧金山见面，红杉资本两位执行合伙人跟我说，每个地方只有独立决策才能发挥团队最大的能力，保证决策准确性。”红杉的运营具备鲜明的特点，即全球视野和全球资源、本土运营和本土决策。

沈南鹏用3个月完成规模近2亿美元创投基金I期的基金募集，这是红杉中国的起点，而十三年后的今天，红杉中国管理着规模超过2000亿元人民币的基金。

一般来说，VC、PE的主要流程是“募投管退”，但在当时国内尚未出台有限合伙企业法，LP投资人数量有限，国内资本市场退出仍不成熟，募资和退出两端受阻，因此美元基金实行的是“两头在外”的形式，即募资和上市退出都在境外。在2007年创业板推出之前，国内VC、PE市场主要以外资投资机构为主。

为了实现多层次资本市场，创业板在2009年成立。区别于主板，创业板在盈利和收入指标上更宽松。人民币基金迎来黄金时期，仅创业板成立的一年里，共有269家IPO企业，其中有PE、VC支持的企业占54.6%。

红杉中国在人民币基金方面的探索始于2008年。

2008年，红杉中国以1022万美元投资LED生产商乾照光电，持有公司20.56%的股份，2010年乾照光电以中外合资企业的形式在创业板上市。这也是红杉中国第一个在国内资本市场退出的项目。

但乾照光电只是个例，更多的创业公司愿意拿人民币基金。对于包括红杉中国在内的外资投资机构来说，面临着一些项目没法投资的尴尬。

“当时外资投资机构一见面就互相问，你有人民币基金吗？国内当时创业板刚开，市盈率很高，大家都想着尽快上市，而有外资成分就会很麻烦。”北京德恒律师事务所合伙人郭卫峰回忆道。

沈南鹏决定开设红杉中国在美元VC和美元PE以外的第三条产品线，募集人民币基金。

与美元基金背后成熟的机构投资人比，国内创投市场并未形成成熟稳定的LP人群，况且2008年正值全球金融危机，对于投资机构来说不是“好兆头”。该去哪找钱？

2008年，在沈南鹏的带领下，红杉中国完成规模近9亿元的人民币基金I期募集。“国内机构投资人群体很少，主要是一批民营企业家。”周逵说道。

周逵还记得当时去路演的情形，要说服他们将钱交给机构8~10年时间，并不容易。他当时跟LP说的最多的一句话是，“新经济成长空间更大，能创造更大价值，我们这帮人专业本分做事情。”

当时红杉创投基金I期刚成立三年，虽没有太多上市退出案例，不过文思创新、大众点评已显现出不错的账面回报。

最终不少人被说服，成为红杉中国人民币基金I期的LP。在这期基金中，红杉投资了光环新网、掌趣科技、快乐购、蒙草抗旱、健帆生物等公司。这为红杉中国募资渠道的打通开了好头。

把握风口沈南鹏曾在公开场合表示，自己是跟着发展趋势走的人。这需要极其敏感的市场嗅觉和行动力。

2015年6月，国务院印发《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》，提出推动在上交所建立战略新兴产业板，标的之一是在海外上市的中概股。

就在2015年初，暴风科技在A股创造的34连板纪录，让投资人看到A股对于互联网概念的疯狂和由此带来的财富效应，不过更多PE、VC投资人都停留在观察阶段。

“当其他基金还在观察这个机会时，红杉已经实施中概股回归。”紫荆资本董事总经理李国文称。紫荆资本曾经是红杉资本的人民币基金LP。

该意见提出不到半个月，红杉中国与华泰旗下华泰瑞联合作发起设立产业并购基金，募资规模100亿元，用于捕捉中概股和红筹股回归的投资机会。

“我们跟华泰有长期合作，合作过程中双方在很多策略上有共识，取长补短，协同努力。”沈南鹏说。